Partage d’experience sur l’obtention d’un financement de série C record

20 années d’expérience dans le domaine du financement au service de Soldo

Dynshaw Italia a été directeur administratif et financier ainsi que directeur opérationnel dans plusieurs start-ups et scale-ups à croissance rapide. Chez ebookers, son expérience en matière de financement a permis à l’entreprise de passer de 1 million de dollars de chiffre d’affaires et 5 employés à 1,4 milliard de dollars de chiffre d’affaires et 3 000 employés.

Chez Cobra Beer, son expertise a permis à l’entreprise de se développer sur le marché indien. Plus récemment, il a exercé ses talents de directeur administratif et financier chez Lebara, l’un des plus grands opérateurs de réseaux mobiles virtuels au monde.

Dynshaw a rejoint Soldo en mars 2020, au tout début de la pandémie. Voici ce qui l’a convaincu de venir chez nous :

Ce qui m’a plu, c’est que le produit est en fait une suite logicielle complète pour les directeurs administratif et financier. Et j’ai pu l’utiliser et m’impliquer dans le produit, ce qui est génial.

Soldo permet aux entreprises de voir et de contrôler leurs coûts en temps réel grâce à des cartes d’entreprise intelligentes avec des limites personnalisées et des applications facilitant la gestion des dépenses.

Les fonctionnalités permettent de saisir et de rapprocher les reçus automatiquement, facilitent l’intégration dans les systèmes comptables et offrent la possibilité de refléter n’importe quelle structure d’entreprise sur la plateforme. Tout cela simplifie le travail de Dynshaw, qui peut davantage se concentrer sur la croissance.

Dans cette interview, le directeur administratif et financier nous parle du succès du financement de série C, qu’il pilote, et fournit de précieux conseils pour les entreprises à croissance rapide.

Ce que veulent les investisseurs

Lorsque nous avons demandé à Dynshaw ce qui retenait l’attention des investisseurs avant d’accorder un financement aussi conséquent à une entreprise, il a aussitôt souligné l’importance d’évaluer les débouchés commerciaux.

« La taille du marché est décisive », déclare-t-il. « Les investisseurs veulent toujours soutenir les entreprises qui ont un potentiel de croissance énorme. »

Pour savoir si une entreprise est en mesure de se développer, les investisseurs examineront également les modèles de recettes afin de comprendre les sources de revenus actuelles et futures. À cet égard, ils analysent les indicateurs suivants en détail :

• Le chiffre d’affaires moyen par client, par canal et par marché
• Le retour sur investissement du coût d’acquisition client (CAC), c’est-à-dire la rapidité avec laquelle vous rentabiliserez ce que vous avez investi pour acquérir vos clients
• La valeur à vie du client (LTV) dans votre entreprise et votre ratio LTV/CAC
• L’économie de l’unité et les marges brutes

Pour notre financement de série C, notre croissance historique, nos taux de croissance actuels et nos performances positives pendant la pandémie (malgré l’impact de la limitation des voyages et des divertissements sur nos clients) ont suscité l’intérêt des investisseurs.

Pour Soldo, Dynshaw déclare :

En plus des indicateurs financiers, ce qui nous a également aidés, c’est le fait que notre produit s’adresse aux entreprises de toutes tailles, y compris aux entreprises de plus grande envergure.

Cela reflétait la grande variété de nos clients, notre capacité à opérer à grande échelle et, au bout du compte, notre succès sur divers marchés. Notre compétence en matière de préparation à la croissance a également été soulignée.

Les qualités uniques d’une entreprise présenteront souvent un intérêt pour les investisseurs : explorez bien les vôtres.

Équilibre des priorités lors d’un cycle de financement

L’un des défis liés à la croissance d’une entreprise et à la préparation d’un cycle de financement consiste à s’assurer que votre opération se déroule sans heurts.

Dynshaw a expliqué que, chez Soldo, nous avons réussi grâce à la création d’une « équipe de négociation ». Cette équipe comprenait des membres du département des finances, du développement commercial et de la direction.

L’équipe de négociation a permis au reste de l’entreprise d’être protégé autant que possible de l’ensemble du processus de financement.

L’équipe ne se réunissait que lorsque cela était strictement nécessaire et utilisait son temps le plus efficacement possible afin de se concentrer à nouveau rapidement sur notre plan d’affaires.

Dynshaw pense que c’était « absolument essentiel », car cela nous a permis de continuer à performer au plus haut niveau : d’après lui, il est indispensable de respecter les prévisions budgétaires au cours de ce processus.

Au lieu d’engager toute votre équipe de direction sur la voix du financement, demandez à certains membres de continuer à se concentrer sur l’entreprise.

Contrôle des coûts tout en investissant dans la croissance

Les entreprises à un stade précoce de développement ne peuvent ignorer l’adage selon lequel « l’argent est roi », car elles dépendent toujours des investissements pour financer la croissance. Ajoutez une crise telle que la pandémie de COVID-19, et les liquidités s’envolent.

Dynshaw a expliqué comment Soldo, tout en continuant à se soucier des coûts, a « décidé d’adopter une approche de budgétisation à base zéro, ce qui nous a permis de nous concentrer sur une analyse précise des coûts, afin de dépenser uniquement ce qui était nécessaire.

Lorsque nous avons vu l’impact de la pandémie sur les entreprises qui dépendent fortement des voyages et des divertissements, nous en avons profité pour élargir nos cas d’utilisation et attirer de nouveaux clients.

En adaptant notre entreprise, nous avons pu créer une plateforme beaucoup plus solide, capable de gérer tous les types de dépenses.

Cela nous a aussi aidés. Chez Soldo, nous contrôlons une partie des coûts grâce à notre plateforme, que nous utilisons fièrement au sein de l’entreprise. Grâce à la visibilité en temps réel sur les dépenses, nous savions que nos employés ne dépassaient pas les limites du budget BBZ que nous avions fixé, et c’était un très bon moyen de contrôler les coûts.

Nous sommes devenus les principaux utilisateurs de la plateforme, et cela nous a vraiment, vraiment aidés tout au long du processus.

Compréhension de la complexité d’un financement de série C

Les investisseurs ne peuvent pas se contenter d’examiner attentivement les indicateurs clés mentionnés par Dynshaw. Au cours de cette phase, ils ont besoin de comprendre parfaitement les fondamentaux de votre entreprise et vous devrez leur prouver qu’elle est capable d’évoluer.

Pour cela, ils s’intéressent aux éléments suivants :

• Votre approche de mise sur le marché
• La qualité de votre clientèle
• Votre succès dans différentes zones géographiques

Vous pouvez également vous attendre à une diligence raisonnable plus importante et une analyse des informations plus minutieuse de la part des investisseurs, ce qui vous demandera beaucoup de préparation.

Et selon Dynshaw,

lorsque vous levez des fonds plus importants, vous devez avoir l’endurance nécessaire pour aller jusqu’au bout, surtout lorsque la fatigue des négociations se fait sentir.

Le financement de série C de Soldo a été un processus relativement fluide, ce qui n’est pas souvent le cas.

Comment avons-nous fait ?

Après avoir préparé toutes les informations dont nous avions besoin pour faire avancer le cycle, nous avons fait appel à une banque d’investissement pour nous aider à mener à bien ce processus et examiner notre contenu.

La banque a veillé à ne rencontrer que ceux qui montraient le plus d’intérêt et étaient les plus susceptibles d’investir, tout en gérant le flux d’informations entre les investisseurs afin que tout soit conforme.

Bien que les entreprises ne fassent pas toujours appel à des banques d’investissement pour la série C, Dynshaw précise que ces dernières peuvent vous guider et s’occuper de la gestion du temps, en s’assurant que vous avez fourni tous les éléments de preuve et les données de performance antérieures nécessaires pour gagner la confiance des investisseurs.

Pour nous, Goldman Sachs est allée au-delà de l’organisation et de la gestion de ce cycle. Ils nous ont soutenus, conseillés, et ont facilité ce processus que l’on sait difficile.

Sortir gagnant d’un financement de série C

« La préparation est essentielle. »

Pour Dynshaw, préparer un cycle de financement de série C implique de :

• Tenir la documentation à disposition
• Continuer à travailler sur votre modèle d’affaires
• Préparer les présentations de la direction (y compris les sessions de questions-réponses)

Vous devez connaître votre parcours, le problème que vous essayez de résoudre, la solution que vous pouvez proposer, et pourquoi vous pensez être meilleur que les autres entreprises. Explorez vos débouchés commerciaux et suivez les indicateurs qui seront examinés par les investisseurs à coup sûr.

Vos investisseurs des séries A et B peuvent également jouer un rôle important pour susciter l’intérêt de nouveaux investisseurs, et ils auront également l’expérience nécessaire pour vous conseiller.

Enfin, comme le dit Dynshaw, rappelez-vous qu’il n’y a pas de raccourci possible. « En règle générale, le financement prendra plus de temps que vous l’imaginez. »

Mais la préparation vous aidera à tenir jusqu’au bout.

Quant à savoir comment en tirer le meilleur parti une fois le cycle terminé, Dynshaw pense que chaque entreprise devrait suivre la liste des priorités suivante :

• Investir dans leur produit pour l’améliorer
• Continuer à investir dans le personnel, via des formations et de nouvelles embauches
• Étendre leur couverture géographique

Ensuite, « continuer à approfondir chaque canal ». De belles choses vous attendent.